量化私募涌向LOF，大散户“扫股”成ETF

今年以来，跨境基金交易持续活跃，尤其是白银LOF、原油LOF等稀有跨境产品LOF持续受到各类投资者涌入，导致相关产品溢价水平惊人。中国证券报记者全面调查了十大LOF持仓信息发现，根据最新公募基金2025年年报，量化私募在LOF火爆背后发挥着关键作用。在其他类型的LOF持有者中，牛三人展现出了独特的能力，不少牛三人广撒网，布局了数十只LOF。 ETF方面，牛三的持仓量较大，而且持仓超过10亿元的超级牛三也不在少数。总体而言，他们看重powerfire AI，并在技术路径上大力押注。 LOF前10名持有者中包括多家量化私募股权投资者。从一开始今年以来，LOF市场越来越受到资金的关注。许多LOF规模较小，流动性相对有限，一些稀有品种容易因投机而价格上涨。这为高频交易和溢价套利提供了肥沃的土壤，大量私募进入市场。在众多参与机构中，上海宁远资产管理有限公司格外引人注目。据Wind数据显示，截至2025年底，宁远资管旗下私募基金共持有LOF 52只，总持仓份额超过3亿，是LOF市场上最大的私募股权机构。宁远资管持股范围广泛，涵盖印度、美国、香港等跨境市场的LOF，黄金、原油等大宗商品市场，以及芯片、人工智能、军工、新能源等科技领域。其主要产品包括印度基金LOF、华杰油气LOF、中国互联网LOF、白酒基金LOF、黄金LOF等。资料显示，宁远资管是一家专注于二级市场投资的交易团队。该策略基于定量和基础研究，依靠对金融市场微观结构和参与者的了解来满足市场的流动性需求。我在这里。另一家中型私募基金上海良葵私募基金管理有限公司恰好大量持有3只QDII原油LOF，并位居LOF南方原油基金、LOF嘉实原油基金、LOF E原油基金前十大持有者之列。 2026年以来，受地缘政治局势影响，原油价格暴涨，原油LOF交易活跃。今年以来，保险费率一度超过50%，业务业绩翻了一番。如果私募股权公司持有大量股权上述类型中的投资者，如果不提前退出市场，无论是通过套利还是持有额度，其收益都会非常大。资料显示，梁斌私募资产管理规模为50亿元至100亿元，以量化交易为核心业务，针对股票、ETF、期货、期权等国内市场产品进行建模研究。类似的公司还有杭州北智私募基金管理有限公司和北京聚联前沿私募基金管理有限公司，从事小盘多品种LOF投资。除了上述量化私募之外，瑞银集团还实施了多项LOF，特别是QDII和商品LOF。该公司的主要持仓包括Indian Fund LOF、Southern Crude Oil LOF和Harvest Crude Oil LOF。每个产品持仓量超过1000万，持仓总市值超过2亿元。在牛三，总是首选买奶牛聚集的LOFLOF，因为交易方便，进入门槛低。 LOF 前 10 位持有者中不乏长期投资者和套利者。许多投资者正在大范围投资LOF市场。其中，“杨凯”拥有56个LOF，其中包括数个大盘股LOF和红利LOF。虽然持仓数量庞大，但“羊开”总持仓不足4000万元，单品平均持仓不足100万元，呈现出分散式设计的特点。另一位Ushizo“高德隆”拥有39个LOF，总份额为2000万。已经超越原作了。 “王星宇”拥有29个LOF，总持有金额超过3000万元。 “邵长虹”和“潘小燕”分别有 20 和 19 LOF。此外，“陈云华”、“吴秀晶”、“邱贤一”的名字频繁出现在同一产品的前10名持有者中，并已投资国投瑞盈LOF、国投信源LOF等备受关注。ETF在科技领域的受欢迎程度与LOF的去中心化设计不同。由于ETF产品规模较大，选择ETF的牛三三往往会集中火力，在usele赛道上进行大额押注。例如，葛素芹是基于港股的创新药相关ETF中排名第一的个股。截至2025年底，香港上市创新药ETF广发冠发持股10.51亿美元，为第二大持有人。按期末基金单位净值计算，该仓位市值约为人民币12.63亿元。 2025年下半年以来，港股创新医药板块波动较大。 ETF 持续下跌，直到最近才开始强劲复苏。将大笔资金押在波动较大的行业ETF上，对牛孙的理智来说是一个极端的考验。 “狄延平”也是ETF持仓超10亿元的超级牛股。数据显示，截至2025年底，“地燕平”共持有5只股票ETF，合计持仓16.96亿元，持仓高度集中于科技成长路径。具体来说，“狄彦平”在多只科技主题ETF中担任主要仓位，持有联南半导体ETF 3.39亿股，预计2025年底市值约4.96亿元。他持有广发电池ETF 3.94亿股，预计市值超过4亿元。拥有华夏科创50ETF 2.24亿股，预计市值超过3亿元。持有华夏机器人ETF 2.68亿股，预计市值超过2亿元。公司持有国泰通信ETF股份，持有3526万股，预计市值过亿元。天威拥有一家共三只股票ETF，其中中科50ETF 2.56 亿股。预计2025年底该职位市值约为人民币3.62亿元。中证1000ETF中国南方和机器人ETF中国持仓预计市值超亿元。科技创新基金委员会也吸引了大量的自主投资，“于子贵”就是典型代表。也是多支科创板相关基金的前10名持有者，包括科创50增强ETF南方、科创50增强ETF鹏华等基金。这些基金包括增强型策略ETF和灵活配置主动型基金。股票基金。此外，其大举持有的还包括中证A500指数增强型基金和中证1000指数增强型基金。利用广泛的指数基金作为劣势，赚取超额收益通过基金管理人的主动管理。
（编辑：关关）